当地时间周二，美国财政部公布的8月国际资本流动报告（TIC）显示，8月流入美国国债的海外资金创纪录新高，因当时投资者猜测美联储激进的货币紧缩政策将出现逆转。

数据显示，外国投资者8月购买了1742亿美元的美国国债，创历史新高，高于7月的230亿美元。

值得注意的是，尽管有分析人士试图通过这份报告来观察外资购买美国资产的趋势，但该数据其实是一个滞后的指标。

当时7月份的数据显示通胀的缓和程度超过了预期，导致投资者曾猜测，美联储将放慢加息步伐，但这一希望在8月底的杰克逊霍尔（Jackson Hole）央行会议上被打破。美联储主席鲍威尔在会议上重申了美联储遏制通胀的承诺。

与此同时，美国国债价格走势与外资流入的趋势并不相符。基准的10年期美国国债收益率8月初为2.605%，8月底为3.110%，上升了50个基点，表明投资者仍在卖出而不是买入美国国债。周三，美国10年期国债收益率上涨7个基点至4.08％，创2008年以来新高。

上述报告还显示，日本8月持有的美国国债从上月的1.234万亿美元降至1.199万亿美元，下跌近3%，至三年来的最低水平， 较2021年11月的创纪录高点1.33万亿美元下降了约10%。日本美债持有量快速缩水的一大原因是估值下降。此外，日本持有的美国国债8月连续第二个月减少，但其仍是美国最大的海外债主。尽管美国国债市场的规模已经超过1万亿美元，但日本今年的美债持仓量减少了1040亿美元。

越来越多的猜测认为，日本可能需要出售部分持有的美债，以为其外汇干预措施提供资金。最新的持仓数据截至8月份，而日本的第一次干预发生在9月下旬。

众所周知，各国央行可能会出售所持的美国国债，以捍卫其苦苦挣扎的货币。今年以来，由于美联储大幅加息，美元走强，日元兑美元已下跌近23%。8月份，日元兑美元下跌了4%。

美国的第二大海外债主——中国则小幅增持美国国债，持仓从7月的9700亿美元升至9718亿美元，为连续第二个月增持。总体而言，外国持有的美国国债从7月的7.501万亿美元增至8月的7.509万亿美元。

就其他资产类别而言，8月外国投资者连续第八个月抛售美国股票，规模达到268.5亿美元，7月则抛售了603.2亿美元，为3月份以来的最大规模。美国公司债8月净流入94.5亿美元，略高于7月的87.8亿美元。外国投资者连续八个月成为美国公司债券的净买家。

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